Điều này có ảnh hưởng đến các khoản vay mua xe và mua nhà hiện hữu của bạn hay không? Bạn có tiếp tục gửi tiết kiệm ngân hàng hay sẽ rút tiền ra đầu tư chứng khoán, mua vàng, tài sản số, bất động sản hay mua USD tích trữ? Hoặc nếu bạn phân bổ tiền đầu tư ở tất cả các lớp tài sản trên, thì tỷ lệ phân bổ của mỗi lớp tài sản nên được điều chỉnh như thế nào?

Quyển sách không thể trả lời trọn vẹn câu hỏi trên, vì nó còn phụ thuộc vào bản thân tài chính cá nhân của mỗi người. Nhưng quyển sách này sẽ mang đến lý thuyết cơ bản để làm căn cứ cho bạn đưa ra mọi quyết định tài chính một cách logic nhất, lý tính nhất.

Tại sao phải học về thị trường tài chính?

Thị trường tài chính (financial markets) là nơi mà nguồn vốn (funds) được luân chuyển từ người thừa vốn sang người thiếu vốn. Nói cách khác, nguồn vốn được thị trường luân chuyển từ người sử dụng vốn kém hiệu quả sang người có khả năng sử dụng vốn hiệu quả hơn.

Thông qua đó, một thị trường tài chính hiệu quả sẽ tối ưu hoá nguồn lực vốn. Điều này giúp gia tăng năng suất xã hội, đại diện là GDP. Từ đó, thị trường tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc định hình sự giàu nghèo của một quốc gia.

Thị trường Nợ và Lãi suất

Chứng khoán (security - financial instrument) là một giấy tờ đảm bảo quyền sở hữu một phần thu nhập trong tương lai hoặc tài sản (assets). Trái phiếu (bonds) là một dạng chứng khoán được phát hành với mục đích huy động vốn. Trái phiếu cam kết sẽ trả một khoản tiền định kỳ cho nhà đầu tư với một lãi suất (interest rates) nhất định.

Thị trường nợ thường được dùng để nói về nơi tổ chức giao dịch các trái phiếu của doanh nghiệp, tổ chức và chính phủ. Như vậy, lãi suất chính là chi phí của việc huy động nguồn vốn (chưa kể các chi phí nhỏ như phí môi giới, lưu ký,...).

Vậy lãi suất của một trái phiếu được quyết định bởi điều gì? Tại sao trong lịch sử, lãi suất lại giao động với biên độ lớn từ 1% đến khoảng 20%? Chúng ta sẽ đi sâu vào các yếu tố này sau. Tuy nhiên, ngay tại thời điểm này, bạn có thể hiểu rằng lãi suất cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố.

Hãy thử trả lời các câu hỏi bên dưới, bạn sẽ hiểu ra một phần vấn đề:

• Mức độ tín nhiệm của lời hứa trả lãi của tổ chức phát hành. Bạn sẽ mua trái phiếu của Vietcombank với lãi suất 5%/năm, hay trái phiếu của SCB (Trương Mỹ Lan) với lãi suất 6%?

• Lãi suất của trái phiếu có rủi ro gần như bằng zero: nếu trái phiếu chính phủ Việt Nam là 4.5%, thì bạn có mua trái phiếu VCB 5% hay không?

  
  

Các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư

1. Tình hình kinh tế

Tình hình kinh tế của một quốc gia có ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính. Khi nền kinh tế phát triển, lãi suất có xu hướng tăng. Điều này có thể làm tăng chi phí vay mượn. Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, lãi suất thường giảm để kích thích đầu tư và tiêu dùng.

2. Chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương cũng là một yếu tố quan trọng. Khi ngân hàng trung ương quyết định tăng lãi suất, điều này có thể làm giảm lượng tiền trong lưu thông. Ngược lại, nếu họ giảm lãi suất, điều này có thể khuyến khích vay mượn và đầu tư.

3. Tâm lý thị trường

Tâm lý của nhà đầu tư cũng đóng một vai trò quan trọng. Nếu nhà đầu tư cảm thấy lạc quan về tương lai, họ có thể sẵn sàng đầu tư nhiều hơn. Ngược lại, nếu họ lo ngại về tình hình kinh tế, họ có thể chọn cách giữ tiền mặt thay vì đầu tư.

4. Thông tin và phân tích

Thông tin và phân tích thị trường cũng là yếu tố không thể thiếu. Nhà đầu tư cần theo dõi các chỉ số kinh tế, báo cáo tài chính và các tin tức liên quan để đưa ra quyết định đúng đắn.

5. Chiến lược đầu tư

Cuối cùng, chiến lược đầu tư cá nhân cũng rất quan trọng. Bạn cần xác định rõ mục tiêu đầu tư của mình. Bạn có thể chọn đầu tư ngắn hạn hoặc dài hạn, tùy thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro và nhu cầu tài chính của mình.

Kết luận

Hiểu rõ về thị trường tài chính là điều cần thiết cho bất kỳ ai muốn quản lý tài chính cá nhân một cách hiệu quả. Việc nắm bắt các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất và quyết định đầu tư sẽ giúp bạn đưa ra những lựa chọn sáng suốt. Hãy luôn cập nhật thông tin và phân tích thị trường để tối ưu hóa lợi ích tài chính của bạn.

by hieuletrung.com

The economic of money, banking and financial Markets - 13th edition by Frederic S. Mishkin

Kinh tế học về tiền tệ, ngân hàng và thị trường tài chính - tái bản lần thứ 13 - Frederic S. Mishkin